如何建立财务风险预警体系

财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析，数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。 一、单一指标模式 单一模式是通过单个财务比率的恶化程度来预测财务风险。预先设立以下比率上下境界线，控制财务风险。 一般采用下列财务指标： 债务保障率=现金流量÷债务总额 资产收益率=净收益÷资产总额 资产负债率=负债总额÷资产总额 资金安全率=资产变现率-资产负债率(其中：资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额) 企业良好的现金流量、净收益和债务状况可以表现出企业长期的、稳定的发展态势，所以跟踪考察时，应对上述比率的变化趋势予以特别注意。当这些指标达到经营者设立的警戒值时，预警系统便会发出警示，提醒经营者注意。企业的风险是各项目风险的整合，不同比率的变化趋势必然表示出企业风险的趋势，但单一模式没有区别不同比率因素对整体的作用，也不能很好地反映企业各比率正反交替变化的情况。一个比率变好，另一个比率变坏，便很难做出准确的预警。 二、经营亏损预警法 经营亏损预警法是指根据企业利润表判断企业财务风险的一种方法，依据的主要指标是息税前利润、营业利润、利润总额三个指标综合判读企业的经营状况。 营业利润=息税前利润-利息支出 利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出 结论： A企业三个利润都为亏损，已经濒临破产; B企业息税前利润和营业利润均为亏损，利润总额盈利仅依靠营业务收入支撑，已经接近破产。 C企业息税前利润盈利，但可能盈利较少，也可能利息负担太重，导致营业利润和利润总额亏损，经营下去可能导致破产。 D企业与C企业基本相同，依靠营业外收入扭转亏损局面，经营下去也可能导致破产。 E企业息税前利润盈利、营业利润均为盈利，由于营业外支出导致利润总额亏损，应进一步分析营业外支出产生原因，判断企业经营情况。 F企业经营正常。 三、经营指标预警法 经营指标预警法利用杜邦分析体系从权益净利率核心公式开始，分析影响企业利润变化的具体原因。 在分析过程中，可以使用因素分析法，分析每个指标的影响大小。 杜邦体系的核心公式： 权益净利率=资产净利率×权益乘数 资产净利率=销售净利率×资产周转率 权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数 通过销售净利率可以涵盖利润、成本费用、收入，通过资产周转率可以涵盖所有资产，通过权益乘数可以资产和负责。 四、还债风险预警 1.传统指标 传统指标是指利用财务偿债比率指标进行监控。 2.沃尔比重评分法 沃尔比重评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平做出评价的方法。 (1)选择评价指标并分配指标权重 ①盈利能力的指标：资产净利率、销售净利率、净值报酬率 ②偿债能力的指标：自有资本比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率 ③发展能力的指标：销售增长率、净利增长率、资产增长率 按重要程度确定各项比率指标的评分值，评分值之和为100。 三类指标的评分值约为5:3:2。盈利能力指标三者的比例约为2:2:1，偿债能力指标和发展能力指标中各项具体指标的重要性大体相当。 (2)根据各项财务比率的重要程度，确定其标准评分值 (3)确定各项评价指标的标准值 (4)对各项评价指标计分并计算综合分数 (5)形成评价结果